Fondens årsberättelse innehåller en specifikation av varje enskilt innehav, och du har rätt att få den kostnadsfritt på begäran även om du ännu inte äger fonden. Det är den enda källan om vad fonden äger som är reviderad, avstämningsbar och lagreglerad. Fondbolagets hållbarhetssida är det inte.
Var står det som fonden faktiskt äger?
I årsberättelsen, i innehavsspecifikationen. Årsberättelsen ska innehålla uppgifter om fondens innehav och positioner i finansiella instrument, och specifikationen ska för varje enskilt innehav ange emittent, innehavets marknadsvärde uttryckt i kronor och dess procentuella andel av fondförmögenheten (FFFS 2013:9, 31 kap.).
Kravet står inte i lagen. LVF 4 kap. 18 § nämner inte ordet innehav över huvud taget. Bemyndigandet går via förordning (2013:588), som ger Finansinspektionen rätt att föreskriva om innehållet i årsberättelser och halvårsredogörelser. Det är därför facit ligger i en föreskrift, inte i lagtexten.
Kan jag få handlingarna utan att äga fonden?
Ja. Handlingarna ska på begäran kostnadsfritt tillhandahållas den som avser att köpa andelar (LVF 4 kap. 20 §). Rätten hänger inte på innehav. Du kan alltså granska en fond innan du sätter in en krona.
Var handlingen offentliggörs styrs av fondens egna fondbestämmelser, som måste ange när och var årsberättelsen ska offentliggöras (LVF 4 kap. 8 §). Fondbestämmelserna finns i informationsbroschyren, som också lämnas kostnadsfritt på begäran (LVF 4 kap. 15 §). Notera skillnaden: lagen kräver att handlingen lämnas på begäran, inte att den alltid ligger fritt på webben. Hittar du den inte på fondbolagets sajt är den inte borta. Begär den.
Hur ofta kommer uppgifterna, och när?
Två gånger om året, inte en. Halvårsredogörelsen ska tillämpa samma innehavsspecifikation som årsberättelsen, vilket är lätt att missa (FFFS 2013:9, 31 kap.). Fristerna står i LVF 4 kap. 18 §.
| Handling | Frist | Innehavsspecifikation |
|---|---|---|
| Årsberättelse | Fyra månader från räkenskapsårets utgång | Ja |
| Halvårsredogörelse | Två månader från halvårets utgång | Ja, samma krav |
För specialfonder gäller inte den sexmånadersregel man lätt förutsätter. I stället tillämpas 4 kap. 18 § LVF, alltså fyra månader plus halvårsredogörelse (LAIF 12 kap. 10 § och FFFS 2013:10).
Hur vet jag att listan stämmer?
Två mekanismer gör den kontrollerbar. Specifikationen ska upprättas så att det direkt går att härleda de innehav som tillsammans utgör balansposterna, och den ska avslutas med en summering av samtliga finansiella instrument plus fondförmögenheten (FFFS 2013:9, 31 kap.). Du kan alltså räkna efter.
Dessutom ska revisionsberättelsen i sin helhet återges i årsberättelsen (LVF 4 kap. 19 §). Innehavslistan är därmed oberoende granskad, vilket en hållbarhetspolicy på en webbsida aldrig är. Det är hela skälet till att den står först i vår metod på Så granskar du själv om en fond är hållbar.
Finns en snabbare väg?
Ja, för svenska värdepappersfonder. Finansinspektionen publicerar fondernas faktiska innehav i ett öppet register, kvartalsvis med två månaders fördröjning: FI:s fondinnehavsregister. Specialfonders innehav publiceras inte där.
Begränsningen är åldern. Uppgiften kan vara upp till nästan fem månader gammal, eftersom den avser ett kvartalsslut och publiceras två månader senare. Registret är utmärkt för en snabb kontroll, men årsberättelsen är fortfarande facit, eftersom den är reviderad och avstämningsbar.
Vad gör jag med listan?
Läs den mot vad fonden har lovat, och läs den återkommande. Ett enskilt innehav som skaver bevisar inte i sig att fonden brutit sitt löfte: en tillfällig avvikelse ska enligt Esmas riktlinjer (punkt 22) behandlas som en passiv överträdelse och rättas, förutsatt att den inte beror på ett avsiktligt val. Det som avgör är i stället vad fonden binder sig vid, vilket vi går igenom i Fossilfria fonder: så kontrollerar du vad fonden får äga.